пятница, 30 января 2015 г.

Экономика США с более слабым ростом, чем ожидалось

Экономика США замедлила свой ежегодный рост на 2,6% в четвертом квартале 2014 года, ниже прогнозов аналитиков на три процента. В июле-сентябре, валовой внутренний продукт увеличился на 5%.

Потребление домашних хозяйств, однако, которое несет ответственность за большую часть экономической деятельности, ускоряет свой рост к наиболее убедительными темпами с января по март 2006 года, отмечая рост до 4,3% к 3,2% в третьем квартале.

На общий результат влияние оказывают слабая эффективность бизнеса, сниженные государственные расходы и более широкий импорт.

Торговый дефицит увеличился после того, как проблемы мировой экономики затрудняют экспортеров, в то время как твердое внутреннее потребление усиливает продажи импортных товаров. Таким образом, сальдо торгового баланса занимает 1,02 процентного пункта от роста ВВП в четвертом квартале, по сравнении с 0,78 процентных пункта в третьем.


За весь 2014 год, экономика отмечает расширение на 2,4% по сравнению с 2,2% в 2013 году.

четверг, 29 января 2015 г.

Германия отметила негативную инфляцию


Германия сообщила о негативной инфляции впервые с октября 2009 года, показывают предварительные оценки для января Федерального статистического управления. Гармонизированный индекс потребительских цен снизился на 0,5% в годовом выражении после скромного роста на 0,1 процента в декабре. Анализаторы ожидали снижение, но более скромное - на 0,2%.

CPI индекс также был ниже прогнозов, минус 1% ежемесячно, по сравнению с ожиданиями снижения от нуля до минус 0,8%.

Аналитики комментируют, что результат оправдывает решение Европейского центрального банка с прошлой недели принять программу количественного смягчения, чтобы поддержать инфляцию в Еврозоне. Евростат опубликует завтра свой доклад о потребительских ценах в регионе, и стратеги ожидают, что будет отмечено падение цен на 0,5% в годовом исчислении.

среда, 28 января 2015 г.

Индекс потребительского доверия в Германии достиг 13-летний рекорд

Индекс потребительского доверия в Германии превысил ожидания аналитиков, на фоне низких цен на энергоносители, что позволяет домохозяйствам распределять ресурсы на другие покупки.

Интеллектуальный индикатор в феврале составлен компанией GfK, вырос до 9,3 пункта по сравнению с 9 пунктов с предыдущим месяцем и ожидали роста на 9,2 пунктов. Результат является самым высоким с ноября 2001 года, когда он достиг уровня 9,6 пункта.

"Очевидно, что немецкие потребители страдают от падения цен на энергоносители в последние несколько недель.", - Прокомментировал GfK.

Оптимизм по поводу будущего экономического развития увеличивается второй месяц подряд в январе, увеличившись на восемь пунктов до 22,5 пунктов. Ожидания личных доходов также улучшилось - от 41 до 47,8 пунктов.

вторник, 27 января 2015 г.

Экономика Великобритании замедляет рост больше, чем ожидалось

Экономика Великобритании замедляет рост больше, чем ожидалось в последнем квартале 2014 года, показал сегодня опубликованный доклад Национальной статистической службы Великобритании. Валовой внутренний продукт вырос на 0,5% по сравнению с 0,7% в июле-сентябре и прогнозов о замедлении до 0,6 процента.

В годовом исчислении расширение также оказалось на 0,1 процентных пунктов ниже прогнозов рынков, или 2,7 процента. Тем не менее, годовой рост ускорился по сравнению с отмеченном в третьем квартале, на 2,6%.

Аналитики комментируют, что британская экономика, скорее всего страдает от негативных внешних воздействий, особенно от плохих результатов Еврозоны. Внутреннее потребление и инвестиции остаются стабильными, что дает надежду на то, что страна будет противостоять встречным ветрам.

понедельник, 26 января 2015 г.

Ослабление иены поддерживает японский экспорт

Дефицит торгового баланса Японии сократился в два раза в годовом исчислении в декабре, благодаря низким ценам на топливо, которые снижают объемы импорта, а экспорт поддерживается ослаблением иены.

Экспорт вырос на 13 процентов до 6,90 трлн. йен, в то время как рост импорта был ограничен только до 1,9%. Таким образом, дефицит уменьшился до 660,7 млрд. иен, ниже прогнозов аналитиков о 735.1 млрд.

Баланс, однако, остается в минус в 30-й месяц подряд, а за весь 2014 год дефицит увеличился на 11,4% до исторических 12,78трлн. иен или $ 109 млрд. Импорт вырос на 5,7% до 85,89 трлн. иен, а экспорт - на 4,8 процента до 73,11 трлн. иен.

Отдельно, сегодня были опубликованы протоколы заседания Банка Японии от 18 до 19 декабря. Документ показал, что регуляторы не видят необходимости в дополнительных стимулах, несмотря на резкое падение цен на нефть, что может еще более ослабить инфляционное давление.

пятница, 23 января 2015 г.

Что можно ожидать от Центрального банка Соединенных Штатов? (Часть 5)

Валютная пара EUR/USD

Пара EUR / USD является одним из самых чувствительных инструментов, которые отражают намерения Федеральной резервной системы. Подготовка к ужесточению денежно-кредитной политики Центрального банка Соединенных Штатов, а также стимулы со стороны Европейского центрального банка, привели к укреплению доллара США на 16% по отношению к евро за последние девять месяцев. Нет причин, что-бы эта тенденция не продолжалась и если мы станем свидетелями более высокой процентной ставки в США, может последовать новый спад пары и тест уровня 1.1000.
История показала, что в такой макроэкономической среде (при евентуальном повышении процентных ставок в США), золото не пользуется большим спросом. При равных прочих условиях, когда реальные процентные ставки задерживают свой уровень на длительное время над 2%, инвесторы пересматривают свои инвестиционные отношения к золоту.
Тенденция, однако, не меняется в течение нескольких дней или недель, нужны месяцы или года. Обычно смена настроений инвесторов к золоту требует даже гораздо больше времени. В этом аспекте, ожидания о том, что консолидация желтого металла продолжит в течение текущего года.

четверг, 22 января 2015 г.

Что можно ожидать от Центрального банка Соединенных Штатов? (Часть 4)

Чего ожидать от финансовых инструментов

С Второй мировой войны, любая отмена процентных ставок сопровождается кратковременной коррекцией и новой волной оптимизма в долгосрочной перспективе. В 13 из 16 увеличений наблюдается резкая нисходящая коррекция снижения или медвежий рынок в течение ближайших шести месяцев, прежде чем фондовые индексы пошли снова вверх.

Широкий индекс фондового рынка S&P500 теряет в среднем 16% от его стоимости в любой из этих снижений, но большинство потерь, как правило, случалось перед поднятием процентных ставок. Вполне возможно, что и на этот раз эта зависимость сохранится, а падение до примерно 1800 пунктов, с последующими новыми повышениями кажется вполне реальным сценарием.

среда, 21 января 2015 г.

Что можно ожидать от Центрального банка Соединенных Штатов? (Часть 3)

Как центральный банк США представляет себе следующие 3 года?

До повышения базовой процентной ставки неизбежно прийдется в данный момент. Однако только на своем последнем заседании в прошлом году, которое состоялось 18 декабря 2014 года, центральный банк США дал четкий сигнал, что она намерена поднять свой ключевой процент в этом году, но, вероятно, не раньше апреля. Кроме того, в опубликованой стенограмме со встречи, центральные банкиры за Океаном подтвердили свои намерения об этом, даже если подавленное состоянии инфляции сохранится.
Инвесторы крайне чувствительны к любому намеку о денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы. Поэтому любое изменение процентной ставки, несомненно, приведет к существенному увеличению динамики на финансовом рынке.

вторник, 20 января 2015 г.

Что можно ожидать от Центрального банка Соединенных Штатов? (Часть 2)

Подсчеты о государственном долге

Существуют серьезные причины для беспокойства по поводу долга США. С 2009 года, когда Барак Обама был избран президентом, долг США увеличился на более чем 7 триллионов долларов, а на данный момент он в 5000 раз больше, чем это было, когда ФРС была создана в 1913 году.
Для справки, если возмем все формы долговых обязательств в Америке и сумму разделим поровну на каждого человека, то каждый американец должен почти 190 000 долларов, а только проценты, который каждый должен погасить составит около 8000 долларов. Учитывая эти пугающие цифры, дальнейшее увеличение долга мягко сказано нежелательно, но евентуальное увеличение процентных ставок ФРС, скорее всего, приведет именно к этому, и, следовательно, к кризису в развивающимся мире. Этим объясняется отсутствие уверенности со стороны Президента Федеральной резервной системы - Джанет Йеллен. В последние месяцы она подготовляла рынки для такого шага, заявляя, что центральный банк США будет терпелив, прежде чем начать нормализовать курс денежно-кредитной политики, но без категоричной конкретики.


Продолжение - в следующих статьях.

понедельник, 19 января 2015 г.

Что можно ожидать от Центрального банка Соединенных Штатов? (Часть 1)

Одна из самых больших дилемм в этом году, поднимет ли центральный банк США (ФРС) свою ключевую процентную ставку впервые с 2006 года. Во время своего очередного заседания в октябре ФРС официально приостановила программу количественного смягчения. Следующим логическим шагом институции является именно повышение процентных ставок. Наличны и фундаментальные факторы для этого, после того как в течение шести лет увеличивалась долларовая ликвидность и это постигло требуемый результат. За этот период мы наблюдаем значительное улучшение в безработицы (с 10% в 2009 году до сегодня 5,6%), в то же время инфляционные заботы практически отсутствуют.

Продолжение - в следующие статьи.

пятница, 16 января 2015 г.

Westpac: Что означает решение швейцарского центрального банка для стимулов в Европе?

Валютные стратеги Westpac отметили, что внезапное решение швейцарского центрального банка в четверге перестать защищать франк от подорожения является предварительной реакцией на предстоящую встречу на следующей неделе Европейского центрального банка.

По мнению аналитиков, нарастают шансы, что регуляторы на континенте стартируют программу количественного смягчения, которая включает в себя покупку государственных облигаций.

Рынки подсчитали, что количество новых стимулов будет около 500 млрд. евро, но по мнению Westpac, действия Швейцарии могут означать, что программа будет более масштабной, вероятно в 1 трлн. евро.

Не исключено, однако, что ЕЦБ предпочтет другой подход: по примеру ФРС объявить количество запланированных ежемесячных покупок активов, и следовать этой стратегии несколько лет.


четверг, 15 января 2015 г.

Резкий рост швейцарского франка привел к банкротству больших валютных брокеров

Форекс брокер Alpari UK объявил сегодня, что стал неплатежеспособным после вчерашнего внезапного решения Национального банка Швейцарии перестать защищать франка удовлетворением отношению к евро.

"Неожиданный поворот в политике центрального банка привела к крайней неустойчивости и крайней нехватки ликвидности национальной валюты." - Комментарий от Alpari UK - "Многие из наших клиентов понесли убытки, превышающие их счетов, если клиент не может покрыть потери, она передается нам".

Такой поворот событий произошел в Новой Зеландии, где Excel Markets также объявил о банкротстве.

Швейцарский национальный банк шокировал рынки в четверг, отказавшись с потолка 1,20 франков против евро, и вскоре после объявления решения франк подскочил примерно на 30% по отношению к евро и доллару США.

Форекс торговая платформа Forex.com прервал торговлю с швейцарским франком после заявления центрального банка, а сегодня объявила, что она надеется в ближайшее время восстановить эту деятельность.

Некоторые фирмы, как Forex.com, CMC Markets, и ETX Capital приподнесли уверения, что бурные движения в четверг существенно не влияют на их финансовое состояние. Лондонский IG Group объявила, что она ожидает понести убытки в размере около 30 млн. Фунтов.

среда, 14 января 2015 г.

Индустриальное производство Еврозоны превзошло ожидания

Промышленное производство Еврозоны превзошло ожидания рынков, отмечая рост в ноябре на 0,2%. Аналитики прогнозировали нулевой рост производства после пересмотренного 0,3% в предыдущем месяце.

Отчет Eurostat, опубликованный сегодня показывает, что сектор продолжает поддерживаться производством потребительских товаров, которые компенсируют снижение энергии на 0,9%. В потребительских товаров длительного пользования отмечается оживление на 1,9% по сравнению с предыдущим месяцем, в то время как товары кратковременного пользования - увеличивают рост на 0,5 процента.

Стратеги комментируют, что результат, возможно, признак того, что снижение цен на топливо позволило домохозяйствам увеличить свои покупки других продуктов и услуг.


На ежегодной основе, промышленное производство снизилось на 0,4 процента.

вторник, 13 января 2015 г.

Резкий спад розничных продаж в США

Розничные продажи в США отметили рекордные за последние 11 месяцев снижение в декабре, упав на 0,9%, по сравнению с ожиданиями аналитиков о 0,2 процента. В то же время, рост в ноябре был пересмотрен вниз от 0,7% до 0,4%.

Исключая автомобилей, показатель снизился на один процент, с прогнозами на увеличение на 0,1%.

Аналитики комментируют, что удивительно слабый результат, скорее всего, угомонит надежды на резкое восстановление внутреннего спроса в четвертом квартале. По мнению стратегов, однако, декабрь вряд ли даст начала устойчивой тенденции к снижению, учитывая оживление на рынке труда, а также падение цен на нефть.

За весь 2014 год розничные продажи выросли на 4% по сравнению с 4,1 процента в предыдущем году.

Отдельный доклад, выпущенный сегодня, показал, что импорт США снизился сильнейшими темпами за последние шесть лет в декабре, или на 2,5%. Экономисты ожидали еще более значительное падение на 2,7% после снижения в ноябре цен по сравнению с пересмотренными 1,8%.

понедельник, 12 января 2015 г.

Вебинары от ActivTrades

Очень интересные вебинары от ActivTrades предстоят на следующей неделе. Больше информации можно найти здесь.


суббота, 10 января 2015 г.

Сильный доллар на валютных рынках

Доллар остался стабильным на валютных рынках. EUR/USD находится на 1,1840, достигнув вчера нового девятилетнего минимума 1,1754. Падение произошло из-за убеждения диллеров, что ЕЦБ может быть начнет покупать гособлигации в Еврозоне. Единая валюта перетерпела 5,3%-ную обесценку в течение последних четырех недель, что является крупнейшим снижением с марта 2012 года. Следующая важная поддержка, которая будет атакована, находится к отметке 1,1640. Доллар/иена находится на уровне 118.52, достигая раньше на этой неделе минимума 118,05.

Несмотря на недавние улучшения на рынке труда, ФРС неоднократно заявлял, что будет терпеливой с увеличением процентных ставок, так как инфляция, как ожидается, останется слабой. Менеджер отдела Бостонского ФРС Эрик Розенберг заявил в четверг, что осторожный подход ФРС сохранится не только относительно сроков действия, но и к серию повышений ставок.

Sterling возрос позле 18-месячного минимума от четверга, когда пострадал после слабых данных о росте в Великобритании и политической неопределенности. Фунт сейчас находится на 1,5153 после вчерашнего минимума 1,5034.

Банк Англии не удивил и удержал процентные ставки на минимуме 0,5%, где они находятся с 2009 года. Согласно прогнозам Банк Англии не будет менять ставки до следующего года, что является резким изменением по сравнению с ожиданиями шесть месяцев назад о росте ставок еще к концу 2014 г.

четверг, 8 января 2015 г.

Дефицит торгового баланса США снизился до 11-месячного минимума

Дефицит торгового баланса США сократился на 7,7% в ноябре до 11 месячного минимума в $ 39 млрд., в основном из-за снижения цен на нефть и сокращения импорта топлива до самого скромного объема с 1994 года. Более ограниченные масштабы импорта нефти компенсируют более слабого экспорта в Азию и Европу.

Согласно докладу Министерства торговли в Вашингтоне, опубликованном сегодня, импорт сократился на 2,2 процента до $ 235,4 млрд., а экспорт снизился на 1,8 процента до сезонно скорректированных $ 196,4 млрд.

Отмечается существенное падение продаж за рубежом воздушных судов, тяжелых машин и компьютерного оборудования. Ослабился экспорт ко всем основным торговым партнерам, в том числе Японии, Китая и Европейского Союза.
Безусловно, дорогой доллар не способвстует росту экспорта.

среда, 7 января 2015 г.

Инфляция в Еврозоне упала ниже нуля впервые за пять лет

Инфляция в странах Еврозоны упала ниже нуля впервые с октября 2009 года, усиливая давление на Европейский центральный банк принять более агрессивные меры по стимулированию.

По предварительным оценкам Евростата, цены в валютном союзе упали на 0,2% в декабре в годовом исчислении. Аналитики ожидали нулевое изменение индикатора, после роста на 0,3% в ноябре.

Цель регуляторов является удержание инфляции близко к пределу 2%. Но она стоит под один процент больше, чем за год.

Для управителя ЕЦБ Марио Драги опция к переходу к программе количественного смягчения не так очевидна, как для его коллег в США и Японии. Еврозона состоит из 19 разных стран, что усложняет такой шаг политически и юридически. Отдельно идее противостоит Германия.

По мнению Иенса Вайдмана - президента Bundesbank, даже если инфляция задержится на несколько месяцев под нулю, это не означает дефляция. По его мнению, риск от дефляции остается минимальным.

Критики отмечают еще, что ослабление инфляции в значительной степени спровоцировано падением цен на нефть, которое является временным фактором.

В интервью перед немецкой газетой Handelsblatt Драги подчеркнул недавно, что центральный банк проводит «техническую подготовку", чтобы изменить "размер, скорость и состав" текущих мер стимулирования, если это необходимо.

вторник, 6 января 2015 г.

Технический анализ основных валютных пар на 6 января

EUR/USD

EUR/USD была нерешительной вчера. Перспективы остаются вниз в краткие сроки, ожидаю тестирование уровня 1,1860 - 1,1800. Первое сопротивление находится к отметке 1,2000. Ясный прорыв выше этого уровня может привести цену в нейтральную торговую зону с тестом 1,2070, но в основном я останусь в лагере медведей и любое давление вверх буду рассматривать как хорошую возможность для продаж.

GBP/USD

Фунт/доллар также представилась колеблево вчера, но в целом все еще паре удается сохранить основные низходящие сигналы. Сигналы остаются медвежьими для тестирования 1,5170 - 1,5150. Ближайшее сопротивление находится на 1,5325. Ясный прорыв вверх может привести цену в нейтральную зону для торговли, но в основном я по-прежнему предпочитаю медвежий сценарий на этом этапе и любое давление быков буду рассматривать как хорошую возможность для коротких позиций.

USD/JPY

Доллар/иена имела медвежий импульс вчера и достиг 118,65 сегодня утром. Торговые сигналы остаются вниз для повторного тестирования 118,80 или даже еще ниже, к отметке 118,00. Ближайшее сопротивление находится в районе 119,80. Ясный прорыв выше этого уровня мог привести цену к нейтральной зоне, в то время дальнейшее направление остается неясным.

понедельник, 5 января 2015 г.

Покупки из Китая сохранили золото

Золото восстановило первоначальные потери в течение ночи и растет второй день подряд, при поддержке сильных покупок от основного потребителя - Китая. Это компенсировало силу доллара. Его сила делает деноминированное в долларах золото более дорогим для держателей других валют и препятствует покупкам, а также и снижает его привлекательность в качестве средства защиты.

Китай, однако, сохранил желтый металл сегодня. Слабость евро сказалась и на золото, но при открытии Шанхайской фондовой биржи металл вырос. Спот цена золота сегодня составляет 1192 долларов за унцию. Покупки из Китая увеличились за последние недели перед Лунным Новым Годом. Золото покупается для официального праздника, когда дается в качестве дара. Спрос скорее всего останется сильным до праздника 19 и 20 февраля.

Евро/доллар упала до 9-летнего минимума из-за перспективы новых денежных облекчений ЕЦБ. Доллар подскочил и по отношению к швейцарскому франку и британскому фунту, так как рынки полагаются на относительно стабильной экономики США, которая приведет ФРС к более скорому увеличению процентных ставок по сравнению с другими ведущими центральными банками.

Серебро и палладий выросли на 1,5%, а платина - на 0,5%.

суббота, 3 января 2015 г.

Потребители продолжают удерживать британскую экономику

Два доклада, опубликованные вчера, показывают, что потребители в Великобритании по-прежнему продолжают быть основной силой, поддерживающую экономику.

В ноябре кредиты, полученные домашними хозяйствами, увеличились до максимального за почти семь лет объема. Кредиты увеличились на 1,3 млрд. Фунтов, по сравнению с ростом на 1,1 млрд. в октябре. В то же время, ипотечные кредиты выросли на 2,1 млрд., по сравнении с 1,6 млрд. в предыдущем месяце. Число одобренных ипотечных кредитов, однако, несколько снизилось до самого низкого уровня с июня 2013 года, отражая охлаждение на рынке жилья.

Повышенный аппетит к кредитованию предполагает, что британцы приветствуют конец пятилетней стагнации уровня жизни. До октября рост заработной платы превысил темпы инфляции на второй месяц подряд.

Опубликованный вчера PMI индекс промышленности также предполагает, что потребители будут оставаться основой экономического роста. Индикатор производственной активности, составленный Markit/CIPS упал до 52,5 пунктов по сравнению с 53,3 в ноябре и ниже прогнозного роста на 53,7 пунктов. Компонент, отслеживающий новые заказы снизился до трехмесячного минимума, в то время как экспортные заказы находятся в стагнации.

Расширение американской промышленности замедляется до самого низкого темпа с шести месяцев

Расширение американской промышленности замедляется в декабре до самого низкого темпа в течение шести месяцев. PMI индекс, составленный Institute for Supply Management, неожиданно упал до 55,5 пунктов по сравнению с 58,7 в предыдущем месяце и с рыночными ожиданиями об умеренном снижении на 57,6 пунктов.

Аналогичный индикатор, составляемй Markit, также принес разочарование, так как был пересмотрен на меньшую стоимость, чем прогнозировалось, из 53,7 до 53,9 пунктов, ниже прогнозных 54,1 пунктов.

От индекса ISM компонента для новых заказов снизилась с 66 до 57,3 пунктов, в то время как та, которая отслеживает цены, рухнула с 44,5 до 38,5 пунктов. Занятость, однако, немного улучшается, из 54,9 до 56,8 пунктов.